正元地信近日回復(fù)了科創(chuàng)板上市申請的審核問詢函，涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司業(yè)務(wù)及核心技術(shù)、公司治理與獨立性等方面的問題。公司此次擬募集資金約5.99億元，主要用于正元智慧城市專項解決方案創(chuàng)新與應(yīng)用項目、正元地上地下全空間三維時空信息協(xié)同生產(chǎn)和應(yīng)用服務(wù)體系建設(shè)項目、正元市政管網(wǎng)健康與安全監(jiān)控智能化建設(shè)與創(chuàng)新項目，以及補充流動資金。

回復(fù)問詢函

關(guān)于科創(chuàng)屬性，公司回復(fù)問詢函時指出，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》，發(fā)行人屬于第一條規(guī)定的“新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等”中的“軟件、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)”領(lǐng)域，符合科創(chuàng)板定位。

對于將部分項目交由湖南大麓實施的原因，公司指出，業(yè)務(wù)開展過程中關(guān)注到湖南大麓具備較為優(yōu)秀的市場營銷和研發(fā)團隊，為開拓湖南省測繪市場，2015年起開始與湖南大麓開展合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同開拓湖南省區(qū)域市場，并聯(lián)合實施項目。合作之初的設(shè)想是項目實施過程中的項目管理、質(zhì)量控制及核心、關(guān)鍵性工序由發(fā)行人完成，數(shù)據(jù)采集、管網(wǎng)檢測等部分非核心非關(guān)鍵性工作由湖南大麓完成。

公司表示，2016年至2017年有較多項目同時落地實施，導(dǎo)致在湖南省區(qū)域內(nèi)承攬的部分項目實施人員配備不足。為維護客戶利益，保證所承攬的項目能夠按照合同約定的工期實施完成，發(fā)行人將在湖南省承攬的部分工期較短的地下管線普查及信息化項目交給湖南大麓實施。

鞏固主業(yè)

公司本次擬公開發(fā)行不超過1.7億股人民幣普通股（A股），擬募集資金約5.99億元，主要用于正元智慧城市專項解決方案創(chuàng)新與應(yīng)用項目、正元地上地下全空間三維時空信息協(xié)同生產(chǎn)和應(yīng)用服務(wù)體系建設(shè)項目、正元市政管網(wǎng)健康與安全監(jiān)控智能化建設(shè)與創(chuàng)新項目，以及補充流動資金。

若實際募集資金不能滿足上述項目投資需要，資金缺口由公司自籌予以解決。在本次發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)上述項目的實際進度，以自籌資金先行支付部分項目投資款，待本次發(fā)行募集資金到位后再以部分募集資金置換先前投入的自籌資金。

具體看，正元智慧城市專項解決方案創(chuàng)新與應(yīng)用項目實施主體為正元地理信息集團股份有限公司，總投資18791.08萬元。該項目建設(shè)地點位于北京市順義區(qū)機場東路國家地理信息科技產(chǎn)業(yè)園3號院1號樓，利用場地面積1.2萬平方米，基于多維地理信息時空數(shù)據(jù)技術(shù)和持續(xù)市場化的運作經(jīng)驗，以及現(xiàn)有時空大數(shù)據(jù)與云平臺、正元三維GIS平臺Genius World、物聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)一接入管理平臺，不斷完善已有專項應(yīng)用解決方案，研發(fā)新的專項應(yīng)用產(chǎn)品，在公司研發(fā)中心基礎(chǔ)上打造正元智慧科技與城市健康研究院，形成完善的研發(fā)、測試、轉(zhuǎn)化、展示交流體系和科技支撐能力，加速智慧城市應(yīng)用示范，推進形成正元智慧城市應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化。

正元地上地下全空間三維時空信息協(xié)同生產(chǎn)和應(yīng)用服務(wù)體系建設(shè)項目，將全面提升公司測繪地理信息技術(shù)服務(wù)、地下管網(wǎng)安全運維保障技術(shù)服務(wù)、智慧城市建設(shè)運營服務(wù)業(yè)務(wù)板塊中地上地下全空間一體化三維時空數(shù)據(jù)協(xié)同生產(chǎn)與應(yīng)用服務(wù)能力，加速公司基于“地理信息+”的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)拓展步伐，促進和帶動公司商業(yè)模式的創(chuàng)新實踐。

正元市政管網(wǎng)健康與安全監(jiān)控智能化建設(shè)與創(chuàng)新項目，實施主體為公司全資子公司河北天元地理信息科技工程有限公司，總投資12634.87萬元。該項目建設(shè)地點為河北省三河市燕郊開發(fā)區(qū)迎賓路東億豐大街83號科研樓，利用場地面積450平方米。項目圍繞為市政管網(wǎng)健康與安全監(jiān)控智能化建設(shè)提供保障服務(wù)，在現(xiàn)有“四措并舉”智慧管網(wǎng)技術(shù)體系上，通過引進增加高端管網(wǎng)普查、探測、檢測設(shè)備，提升公司地下管道基礎(chǔ)時空信息、專題數(shù)據(jù)的獲取能力。

提示風(fēng)險

招股說明書顯示，公司主要存在技術(shù)、經(jīng)營、募集資金投資項目實施等方面的風(fēng)險。其中，財務(wù)風(fēng)險主要包括應(yīng)收賬款余額較大，存在無法及時回收的風(fēng)險；稅收優(yōu)惠存在不能持續(xù)享受的風(fēng)險等。

截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日，公司應(yīng)收賬款余額分別為15.7億元、17.32億元和22.95億元。公司表示，客戶主要為地方政府部門如自然資源與規(guī)劃部門、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部門、城市管理部門、農(nóng)業(yè)部門以及政府下屬單位，這類客戶資信狀況良好，但付款審批流程較長，回款速度較慢，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款規(guī)模較大，占用大量營運資金。

2017年度、2018年度及2019年度，公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為8.98%、9.09%和6.71%。隨著公司凈資產(chǎn)規(guī)模的擴大，而新增資本金投資產(chǎn)生效益需要一定時間，預(yù)計本次發(fā)行后，公司凈資產(chǎn)收益率將有所下降。

2017年度、2018年度和2019年度，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為5279.66萬元、-19639.82萬元和-25235.79萬元，均低于當(dāng)期凈利潤。公司表示，隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大，營業(yè)收入增長，應(yīng)收款項相應(yīng)增加。此外，公司為保證承接項目的順利開展，需要持續(xù)的資金投入。