作為航天防務軍工領域上市企業(yè)，航天科工集團旗下上市公司航天長峰（600855，SH）的業(yè)務板塊中或將加入模塊電源業(yè)務。

        4月8日晚間，航天長峰公布的重大資產重組預案顯示，本次交易方案為航天長峰擬向中國航天科工防御技術研究院（以下簡稱防御院）、朝陽市電源有限公司（以下簡稱朝陽電源，與防御院合稱交易對方）非公開發(fā)行股份，購買其持有的航天長峰朝陽電源有限公司（以下簡稱航天朝陽電源）100%股權。本次交易完成后，航天朝陽電源將成為航天長峰的全資子公司，標的資產交易價格暫定為9.6億元。

　　重組預案顯示，航天朝陽電源2017年、2018年、2019年1月~2月凈利潤分別為4311.71萬元、5315.42萬元、489.70萬元。航天朝陽電源的主要產品包括集成一體化電源和模塊電源等，所屬行業(yè)為電力電子裝置制造業(yè)。

　　值得注意的是，此次被注入的資產增值率較高。公告顯示，以2019年2月28日為評估基準日，航天朝陽電源賬面凈資產合計為46270.59萬元，資產預估值區(qū)間為9.12億元至10.08億元，預估增值額區(qū)間為4.49億元至5.45億元。資產預估值較賬面值增值較高，主要系賬面資產不能全面反映其真實價值，競爭優(yōu)勢、盈利能力等將為企業(yè)價值帶來溢價，航天長峰提醒投資者關注交易預估值增值較高的風險。

　　針對重組后對于主營業(yè)務的影響，航天長峰表示，本次交易前，公司發(fā)展定位于安?？萍?、醫(yī)療器械、電子信息三大業(yè)務板塊，而注入資產的業(yè)務包括集成一體化電源和模塊電源研發(fā)、生產和銷售業(yè)務。

　　但新業(yè)務的整合也面臨一定風險，航天長峰提到，未來能否順利實現(xiàn)整合具有不確定性，如果整合措施不當或者整合效果不及預期，可能會對雙方的經營產生不利影響，從而增加管理成本，影響整體業(yè)績表現(xiàn)。

　　此外，航天長峰已與防御院及朝陽電源簽署相關協(xié)議，根據(jù)航天朝陽電源收益法預估數(shù)據(jù)，交易對方承諾航天朝陽電源2019年度、2020年度、2021年度凈利潤分別不低于5923.37萬元、7199.48萬元和8458.19萬元。鑒于標的資產的審計和評估工作尚未完成，最終的承諾凈利潤數(shù)將以不低于經國務院國資委備案的資產評估報告中的盈利預測數(shù)據(jù)為依據(jù)確定，并另行簽署補充協(xié)議。