斥資11億元，并購(gòu)4家企業(yè)!9月19日晚間，在停牌3個(gè)多月后，海格通信一紙公告對(duì)外宣布了這樁并購(gòu)案。

　　根據(jù)已經(jīng)披露定增方案，海格通信將擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買(mǎi)怡創(chuàng)科技40%股權(quán)、海通天線10%股權(quán)、嘉瑞科技51%股權(quán)和馳達(dá)飛機(jī)53.125%股權(quán)。其中，現(xiàn)金支付1.29億元，發(fā)行股份支付9.76億元。

　　同時(shí)，海格通信還提出，擬向廣州無(wú)線電集團(tuán)、中航期貨1號(hào)資管計(jì)劃等5名特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，金額不超過(guò)9.76億元。這筆資金將用于支付本次交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及標(biāo)的公司在建項(xiàng)目。

　　自今年6月13日停牌起，耗時(shí)3個(gè)多月的海格通信并購(gòu)重組案向前邁出了一大步。

　　官方顯示，海格通信的前身為1956年創(chuàng)辦的國(guó)營(yíng)第七五○廠。2000年后，因體制創(chuàng)新，海格通信正式成為我國(guó)軍用通信、導(dǎo)航及信息化領(lǐng)域最大的整機(jī)和系統(tǒng)供應(yīng)商之一，搖身變?yōu)樘峁┩ㄐ?、?dǎo)航信息化裝備與服務(wù)的軍民融合大型高科技企業(yè)集團(tuán)。

　　那么，一口氣砸下11億元的海格通信，準(zhǔn)備布什么局?為何又相中了這四家企業(yè)?

　　大魚(yú)吃掉哪些小魚(yú)?

　　泰伯網(wǎng)記者查閱公開(kāi)資料獲悉，此次被海格通信收購(gòu)的怡創(chuàng)科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)施工服務(wù)、通信網(wǎng)絡(luò)代理維護(hù)服務(wù)和通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃與優(yōu)化服務(wù)。

　　海通天線則是一家以技術(shù)研發(fā)為核心的軍用通信和衛(wèi)星導(dǎo)航天線領(lǐng)域解決方案提供商，其中，軍用通信天線產(chǎn)品占其主營(yíng)業(yè)務(wù)比例較高。

　　同樣作為軍用通信設(shè)備的供應(yīng)商，嘉瑞科技專(zhuān)注于在軍用通信類(lèi)產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)制造，而最后一家企業(yè)馳達(dá)飛機(jī)，則主要從事飛機(jī)零部件制造，其下游客戶主要為軍工企業(yè)。

　　目前已知，此次被海格通信收購(gòu)的怡創(chuàng)科技、海通天線2家公司近3年凈利潤(rùn)情況：

　　另外，從4家標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)范圍來(lái)分析，這次海格通信收購(gòu)?fù)ㄐ蓬?lèi)企業(yè)的資產(chǎn)，目的是要深度介入國(guó)防軍工、通信與航空制造領(lǐng)域。

　　根據(jù)議案，海格通信此次11億元收購(gòu)4家企業(yè)對(duì)價(jià)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)比例如下：

　　值得注意的是，其實(shí)早前在2011年，海格通信就已收購(gòu)海通天線90%的股份，隨后2013年又以8.4億元收購(gòu)怡創(chuàng)科技60%股權(quán)。在本次交易正式完成后，怡創(chuàng)科技、海通天線將成為上市公司海格通信的全資子公司，而嘉瑞科技、馳達(dá)飛機(jī)成為海格通信控股的子公司。

　　11億大筆并購(gòu)，三年業(yè)績(jī)承諾超4億元

　　根據(jù)此次公布的方案，除了以現(xiàn)金支付1.29億元，海格通信通過(guò)發(fā)行股份支付9.76億元，將以10.46元/股的發(fā)行價(jià)格，發(fā)行股份數(shù)量為9330萬(wàn)股。另外，向特定對(duì)象募集的這9.76億元配套資金，用于支付本次交易標(biāo)的公司的在建項(xiàng)目，如怡創(chuàng)科技一體化通信服務(wù)云平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、優(yōu)盛航空零部件生產(chǎn)及裝配基地建設(shè)項(xiàng)目等。

　　當(dāng)然，11億元的重大并購(gòu)重組案背后，還有海格通信的業(yè)績(jī)對(duì)賭協(xié)議，三年承諾凈利潤(rùn)共計(jì)4億元。具體如下：

　　資本動(dòng)作的背后，海格通信在布什么局?

　　對(duì)于此次重大收購(gòu)案的目的，海格通信僅表示，本次交易完后，公司可直接切入國(guó)防領(lǐng)域通信設(shè)備、軍/民用飛機(jī)用金屬及復(fù)合材料零件等行業(yè)，由于產(chǎn)業(yè)及技術(shù)方面的相似性，極易形成標(biāo)的公司與海格通信的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及新涉業(yè)務(wù)的雙向發(fā)展、融合的目標(biāo)。

　　不過(guò)，一些公開(kāi)的資料顯示，海格通信在資本市場(chǎng)的動(dòng)作一直不斷。在海格通信近期發(fā)布的《2015年年度報(bào)告》中提到：近年來(lái)，海格通信一直在堅(jiān)持“實(shí)業(yè)+資本”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展，企業(yè)已累計(jì)實(shí)施20多項(xiàng)資本運(yùn)作項(xiàng)目，初步搭建起多層次的投融資平臺(tái)。

　　在資本動(dòng)作最頻繁的2013年，海格通信除了收購(gòu)怡創(chuàng)科技、海通天線的部分股權(quán)外，還斥資5億元收購(gòu)北京摩詰創(chuàng)新科技股份有限公司90%的股權(quán)，并進(jìn)軍模擬仿真、通用航空等領(lǐng)域。就在今年2月29日，摩詰創(chuàng)新正式掛牌新三板。

　　2015年，通過(guò)實(shí)施非公開(kāi)發(fā)行暨員工持股計(jì)劃，海格通信成為廣州市屬國(guó)有企業(yè)首家實(shí)施員工持股計(jì)劃的上市公司，募集資金總額11.73億元。對(duì)于這一舉措，海格通信表示，這不僅充實(shí)了自有資本實(shí)力，同時(shí)也完善了內(nèi)部骨干員工的長(zhǎng)期激勵(lì)。

　　海格通信能否突破一百億銷(xiāo)售大關(guān)?

　　通過(guò)分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，在諸多資本動(dòng)作的背后，其實(shí)是海格通信想在通信設(shè)備領(lǐng)域做大做強(qiáng)的決心。

　　前不久，海格通信“十三五”規(guī)劃提出，2020年要努力實(shí)現(xiàn)100億元以上的銷(xiāo)售收入，同時(shí)實(shí)施1+N” 的發(fā)展戰(zhàn)略，即做強(qiáng)1個(gè)集團(tuán)管控與資本運(yùn)作平臺(tái)，打造N個(gè)強(qiáng)勢(shì)業(yè)務(wù)板塊，加快軍民布局尤其是民用業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　從海格通信近兩年的發(fā)展看，勃勃雄心似乎也有數(shù)據(jù)做支撐。2015年，海格通信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.07億元，同比增長(zhǎng)近30%。凈利潤(rùn)5.80億元，同比增長(zhǎng)超30%;今年上半年，海格通信營(yíng)收達(dá)15.96億元，同比增長(zhǎng)20.82%;半年時(shí)間賺了近2億元，同比增長(zhǎng)超15%。

　　就在本月，海格通信還將一筆價(jià)值2.5億元的衛(wèi)星通信裝備大額訂單收入囊中。

　　反轉(zhuǎn)?馳達(dá)飛機(jī)股票發(fā)行方案遭“否決”

　　泰伯網(wǎng)剛剛獲悉，此次被收購(gòu)企業(yè)之一的馳達(dá)飛機(jī)2016年第一次股票發(fā)行方案遭主辦券商國(guó)泰君安“否決”。而這次股票發(fā)行主要是為了配合海格通信的收購(gòu)案，這也為本次并購(gòu)蒙上了一層陰影。

　　根據(jù)馳達(dá)飛機(jī)發(fā)行方案，公司擬向上市公司海格通信募資不超過(guò)1.41億元，以每股10.94億元的價(jià)格向海格通信發(fā)行不超過(guò)1289.14萬(wàn)股，本次定向增發(fā)募資主要用于其子公司西安優(yōu)盛航空科技有限公司航空零部件生產(chǎn)及裝配基地建設(shè)項(xiàng)目。

　　“否決”方國(guó)泰君安則表示，馳達(dá)飛機(jī)此次股票發(fā)行事項(xiàng)事先未與主辦券商進(jìn)行充分地溝通和確認(rèn)，主辦券商無(wú)法確認(rèn)此發(fā)行方案與涉及相關(guān)事項(xiàng)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及合法合規(guī)性。

　　海格通信的收購(gòu)案能否順利成行?似乎還有待時(shí)間觀察……