在“十二五”規(guī)劃中，“新一代信息技術(shù)”作為新興產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)，成為發(fā)展重點。“新一代信息技術(shù)”特別強調(diào)了提高自主創(chuàng)新能力，以高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，推進信息化和工業(yè)化融合。

　　軟件產(chǎn)業(yè)作為國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，在推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中發(fā)揮著巨大的作用。國家對軟件產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策將得到延續(xù)，新政有望在細分領(lǐng)域上給予重點支持，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。軟件業(yè)也有望在新政的推動下迎來新的增長期。

　　嵌入式軟件受益行業(yè)信息化

　　“十一五”期間，科學(xué)發(fā)展觀已經(jīng)成為國內(nèi)各行業(yè)建設(shè)的核心戰(zhàn)略思想。其中，進一步加強企業(yè)、行業(yè)信息化建設(shè)，提高辦公效率，降低資源消耗，進行現(xiàn)有系統(tǒng)整合優(yōu)化，已經(jīng)成為刻不容緩的任務(wù)。

　　目前，我國的兩化融合度處于世界平均水平，應(yīng)用深度、影響范圍還有待進一步提高。兩化融合存在的主要問題包括：“硬技術(shù)”與“軟環(huán)境”發(fā)展不均衡;行業(yè)兩化融合發(fā)展不均衡;兩化融合發(fā)展深度不夠，缺少帶動性強的項目;各級政府部門間協(xié)調(diào)不夠，缺少合力等。

　　從國內(nèi)發(fā)展趨勢來看，隨著中國經(jīng)濟的高速增長和信息化進程的縱深推進，行業(yè)信息化已經(jīng)成為推動中國IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要動力，行業(yè)應(yīng)用軟件正成為中國軟件業(yè)的重要組成領(lǐng)域。在軟件產(chǎn)業(yè)鏈中，嵌入式軟件在我國提升制造業(yè)、兩化融合進程中扮演者重要的角色。嵌入式軟件是實現(xiàn)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型和提升的關(guān)鍵技術(shù)，對提升我國制造業(yè)競爭能力意義重大，而近年來我國嵌入式軟件增速始終慢于整個軟件產(chǎn)業(yè)增速，有必要通過政策傾斜，加大嵌入式軟件扶持力度，推動其快速發(fā)展。

　　行業(yè)信息化激發(fā)巨大市場需求

　　國家兩化融合戰(zhàn)略的提出為軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了巨大的機遇，各行各業(yè)信息化的需求也給軟件市場帶來了巨大的發(fā)展機遇。從目前情況看來，在行業(yè)信息化領(lǐng)域，增長動力來自于政府、電力、電信等高端市場。

　　電力方面，在今年9月的“中國電力IT建設(shè)與網(wǎng)絡(luò)運維峰會”上，國家電網(wǎng)信息化工作部作了《國家電網(wǎng)公司的ERP建設(shè)》報告，指出“計劃五年完成的SG186 工程提前完成”，“SG-ERP是未來國家電網(wǎng)公司信息化的核心”。關(guān)于這一項目的細節(jié)將在國網(wǎng)“十二五”規(guī)劃中提出。

　　輪胎制造方面也有新政策。10月11日，工信部印發(fā)了《輪胎產(chǎn)業(yè)政策》。雖然這一政策的部分內(nèi)容從年初即得到預(yù)期，但是本次公布的版本仍然有超預(yù)期的因素，而且可能出臺的配套措施將進一步加強軟控股份的市場地位?！墩摺饭膭钶喬テ髽I(yè)推進“兩化融合”，鼓勵輪胎企業(yè)推進條碼技術(shù)、射頻識別等信息化技術(shù)。這一方面有利于推廣輪胎行業(yè)MES(制造業(yè)執(zhí)行系統(tǒng))，另一方面有利于軟件公司的輪胎RFID芯片進入主流輪胎市場。

　　軍工行業(yè)信息化需求更為迫切。今年7月的軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略座談會提出：推動軍民融合發(fā)展，既要解決軍民通用技術(shù)標(biāo)準問題，也要關(guān)注軍民融合的體制問題;要借鑒發(fā)達國家聚集社會資本支持防務(wù)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗。此前，工信部部長李毅中、國防部部長梁光烈和新華社、《解放軍報》都發(fā)表了支持軍民融合的言論。在此背景下，軟件公司有望在“十二五”期間通過資本運作吸收更多的軍事信息化業(yè)務(wù)，打開全新的發(fā)展空間。

　　地理信息產(chǎn)業(yè)大有可為。地理信息產(chǎn)業(yè)是以測繪成果和技術(shù)開發(fā)利用為核心發(fā)展形成的綜合性高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，包括地理信息采集、加工、應(yīng)用、服務(wù)、經(jīng)營等活動，可細分為遙感(RS)產(chǎn)業(yè)、地理信息系統(tǒng)(GIS)產(chǎn)業(yè)、衛(wèi)星導(dǎo)航定位(GPS)產(chǎn)業(yè)、測量與地圖出版產(chǎn)業(yè)等。據(jù)了解，我國近幾年地理信息產(chǎn)業(yè)以每年30%的速率增長，預(yù)計到今年底將達到1000億元產(chǎn)值。根據(jù)中國GIS協(xié)會預(yù)測，預(yù)計未來5年產(chǎn)業(yè)增速為25%，到2015年產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達到3000億元。我國GIS產(chǎn)業(yè)目前仍以政府應(yīng)用為主導(dǎo)，在電子政務(wù)方面得到了比較廣泛的應(yīng)用。同時正在向企業(yè)級應(yīng)用發(fā)展，如電力、自來水等行業(yè)，也大量采用GIS技術(shù)。隨著導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的成熟，大眾應(yīng)用市場如車載導(dǎo)航、移動信息服務(wù)也快速發(fā)展。

　　關(guān)注三大投資主線

　　穩(wěn)定的需求增長和有力的政策支持將支撐軟件行業(yè)享受高估值。在需求方面，無論是國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)、三網(wǎng)融合、工業(yè)和信息化融合都將是個長期的過程，在這個過程中軟件產(chǎn)業(yè)將長期受益。在政策方面，國產(chǎn)替代和國家對軟件行業(yè)的稅收政策支持將助推我國軟件行業(yè)不斷做強。建議投資者重點關(guān)注未來成長性確定的細分行業(yè)個股，如電子商務(wù)行業(yè)、地理信息產(chǎn)業(yè)以及與國家戰(zhàn)略重點物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合相關(guān)的個股。

　　首先，在電力領(lǐng)域，國家電網(wǎng)的SG186項目仍然是電力行業(yè)軟件增長的重要動力，在軟件上市公司中受益最大的為遠光軟件、榕基軟件，分別獨家獲得財務(wù)管控系統(tǒng)和任務(wù)系統(tǒng)平臺，近三年內(nèi)，相關(guān)軟件處于結(jié)算高峰期，將拉動公司高速增長。長期看，我國智能電網(wǎng)建設(shè)將長期利好電力行業(yè)軟件公司。

　　其次，在電信領(lǐng)域，隨著運營商3G系統(tǒng)建成，今年軟件投入發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化。系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)增速放緩，典型的軟件公司聯(lián)信永益、華勝天成中期增速均較低。隨著3G用戶數(shù)增長以及運營商之間競爭加劇，電信行業(yè)軟件投入重點轉(zhuǎn)向了用戶體驗提升，效率提升方面，支撐軟件在上半年取得了較快增長，典型的軟件公司為天源迪科，上半年電信軟件業(yè)務(wù)取得了較好增長。

　　第三，地理信息產(chǎn)業(yè)上市公司無疑將分享產(chǎn)業(yè)快速增長盛宴。自去年起，先后有超圖軟件、數(shù)字政通、四維圖新三家地理信息產(chǎn)業(yè)軟件公司登陸我國資本市場，超圖軟件、數(shù)字政通屬于GIS軟件行業(yè)，GIS軟件行業(yè)可以細分為GIS基礎(chǔ)平臺軟件、GIS行業(yè)應(yīng)用平臺軟件、GIS技術(shù)開發(fā)服務(wù)，超圖軟件業(yè)務(wù)涵蓋GIS產(chǎn)業(yè)鏈的三個主要環(huán)節(jié)。數(shù)字政通是GIS行業(yè)應(yīng)用軟件提供商，在數(shù)字城管領(lǐng)域占有領(lǐng)先優(yōu)勢。四維圖新屬測量與地圖出版產(chǎn)業(yè)，是電子導(dǎo)航地圖提供商。GIS基礎(chǔ)軟件和電子地圖處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，產(chǎn)業(yè)較為集中，只有少數(shù)幾家公司參與競爭。在產(chǎn)業(yè)規(guī)模放大過程中，上游企業(yè)將會受益最多。（林劍）