4月30日，隨著最后一批上市通信公司2019年年報悉數(shù)出爐，2019年通信市場成績單也基本排定，2019年是5G正式發(fā)展的起始年，這些上市通信企業(yè)的整體業(yè)績?nèi)绾?？哪些企業(yè)賺的盆滿缽滿？哪些又是一地雞毛？

　　在2020年第52個世界電信和信息社會日到來之際，《通信產(chǎn)業(yè)報》(網(wǎng))發(fā)布了《中國100家上市通信企業(yè)2019業(yè)績榜》，盤點2019年通信市場風云變幻，展望2020年機遇與挑戰(zhàn)。

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　　在進入榜單的100家企業(yè)中，有5家企業(yè)營收超過1000億元，比2018年多1家;有13家企業(yè)營收超過100億元，比2018年少了1家。凈利潤超過1000億元的僅有1家，與2018年持平;凈利超過100億元的有3家，與2018年持平;全年利潤虧損的企業(yè)達到18家比2018年少2家，值得關注的是，2019年有14家企業(yè)實現(xiàn)了“扭虧為盈”，也有15家企業(yè)進入虧損。

　　在各大分類中，基礎電信運營商營收能力最強，中國移動以7459.17億元再次蟬聯(lián)榜首，同時中國移動也是本次榜單中凈利潤最高的企業(yè)，達1066.41億元。

　　營收最少的是邦訊技術，全年營收0.7億元;虧損最多的是信威集團達184.26億元。營收同比增長最多的是會暢通訊，漲幅達139.21%;營收同比減少最多的是華訊方舟，降幅達65.1%;凈利潤同比增長最多的是新易盛，增幅為568.68%;凈利潤同比減少最多的企業(yè)是華星創(chuàng)業(yè)，降幅高達2054.88%。

　　綜觀本次上市通信公司百強榜我們不難看出，2019年通信上市企業(yè)的收入增長與虧損和盈利增長與虧損幾乎呈現(xiàn)1：1的走勢，其中盈利能力下降較營收能力下降的比例更高，由此可見，百家上市通信企業(yè)業(yè)績體現(xiàn)了通信產(chǎn)業(yè)市場需求旺盛、但企業(yè)盈利能力下降的特點，折射了傳統(tǒng)通信市場競爭激烈、利潤下降、企業(yè)運營成本上升的現(xiàn)實。

無線通信面臨新格局

　　在進入榜單的17家無線通信供應商中，營收方面，有8家企業(yè)營收超過30億元，有4家企業(yè)營收超過50億元，其中東山精密營收最高，達到237億元，而營收最少的則是華訊方舟，為5.3億元。

　　從營收增長幅度來看，有13家營收同比去年增長，增長幅度最大的是飛榮達，漲幅達97%，然而，也有4家企業(yè)營收較去年同期有所回落，降幅最大的是華訊方舟，達65.1%。

　　利潤方面，有14家企業(yè)保持盈利，3家企業(yè)出現(xiàn)虧損，盈利最多的是信維通信，凈利潤達10.2億元，而虧損最多的則是華訊方舟，達11.28億元。

　　從利潤增長幅度來看，有10家企業(yè)盈利同比增長，另有7家企業(yè)盈利同比下滑。其中，盈利同比增長最多的是京信通信，達188.54%;盈利同比下降幅度最大的是大富科技，降幅高達1534.91%。

　　從整體業(yè)績來看，飛榮達的綜合表現(xiàn)最為突出，營收同比增長達97%，利潤同比也達到了121.3%，京信通信、吳通控股也實現(xiàn)了扭虧為盈，但是大富科技、盛路通信則出現(xiàn)了虧損。

　　值得注意的是，在4G與5G交替發(fā)展的關鍵時期，無線通信板塊也面臨著新一輪的洗牌，以本次營收增幅最大的飛榮達為例，其在5G天線市場持續(xù)發(fā)力，旗下產(chǎn)品4G+5G融合天線已成功研發(fā)，并且通過收購博緯通信與潤星泰完善了天線設計研發(fā)及測試能力與天線端產(chǎn)品配套，打通了天線上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

　　而降幅最大的華訊方舟則是公司核心競爭力不足，2019年訂單承接量較2018年相比明顯減少，造成營收大幅下降。

　　2020年，無線通信市場的調(diào)整幅度將會更大，受新基建影響，三大運營商用于4G網(wǎng)絡的資本開支會進一步減少，用于5G的投資將明顯增多，整個無線通信市場也將面臨新格局。

　　光通信下行壓力大

　　此次上榜的光通信企業(yè)較多，共有18家，而整體業(yè)績大多處于下滑狀態(tài)。在18家企業(yè)中，有11家營收處于下滑狀態(tài)，超過50%;凈利潤同比下降也有10家，其中科信技術利潤同比下跌最多達到591.11%。

　　盡管與2018年同期相比，各企業(yè)總營收漲跌不一，但是剝掉其他業(yè)務，僅聚焦光通信業(yè)務本身，這18家企業(yè)的光通信網(wǎng)絡產(chǎn)品收入均出現(xiàn)同比下降的情況。

　　但在下行壓力的形勢下，也有幾家企業(yè)保持了一定幅度的增長，其中中天科技2019年營收同比上漲14.29%，永鼎股份和烽火通信分別上漲4.65%和1.76%。而在光通信網(wǎng)絡產(chǎn)品板塊，長飛光纖以74.91億元的收入繼續(xù)領銜光通信廠商。

　　18家企業(yè)中虧損最多的是通鼎互聯(lián)，達到-21.23億元，主要原因也是光纖光纜等產(chǎn)品市場價格出現(xiàn)下滑，4G網(wǎng)絡和FTTX建設逐漸進入尾聲，行業(yè)暫時出現(xiàn)供大于求的局面，光纖光纜產(chǎn)品毛利率同比下降。

　　以點帶面，對于2019年光通信板塊營收下滑，總結起來主要有三點。

　　一是，2019年中國市場4G網(wǎng)絡建設及光纖入戶已達高峰而5G大規(guī)模建設尚未開啟，造成光纜需求量減少。

　　二是，前期國內(nèi)主要預制棒供應商擴產(chǎn)的產(chǎn)能陸續(xù)得到釋放，導致預制棒短缺結束，而光纖光纜出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2019年中國光纜累計產(chǎn)量達2.65億芯公里，遠多于三大運營商2019年光纖光纜集采量(約1.7億芯公里)。

　　三是，供需關系的變化一方面導致在國內(nèi)運營商光纖光纜集采價格大幅下降，另一方面加快了中國光通信企業(yè)“出海”速度，使得海外市場競爭更加激烈，光纖光纜產(chǎn)品單價亦有相當幅度的下降。

　　總體而言，2019年度通信線纜行業(yè)與往年相比，增速有所放緩。主要原因是中國的4G建設已到尾聲而5G建設尚在試驗階段。5G的商業(yè)化應用尚未到來。中國的通信線纜行業(yè)正經(jīng)歷青黃不接，在新建通信網(wǎng)絡規(guī)模擴張有限以致需求減少的情況下，通信線纜產(chǎn)品供應過量對價格造成下行的壓力。

　　綜合通信設備商馬太效應明顯

　　本次榜單中還有16家綜合通信設備商上榜，營收方面， 在這些企業(yè)中，營收超50億元的企業(yè)有6家，另有2家企業(yè)全年營收超過500億元，其中，中興通訊營收最高達907.37億元，而營收最少的則是創(chuàng)遠儀器，為2.2億元。

　　從營收增長幅度來看，在16家通信設備商中，有10家企業(yè)營收較去年同比增長，增長最大的是春興精工，漲幅達50.45%。也有6家企業(yè)應收較去年同期有所回落，降幅最大的是信威集團，降幅達45.26%。

　　利潤方面，有14家企業(yè)保持盈利，2家企業(yè)出現(xiàn)虧損，盈利最多的是中興通訊，凈利潤達51.48億元，而虧損最多的則是信威集團，達184.26億元。

　　從利潤增長幅度來看，有10家企業(yè)盈利同比增長，另有6家企業(yè)盈利同比下滑。其中，盈利同比增長最多的是浩瀚深度，達206.03%;盈利同比下降幅度最大的是東土科技，降幅高達565.13%。

　　2019年對于設備商是不平凡的一年，這一年5G正式商用，全球有60多家運營商部署了5G網(wǎng)絡，其中有超過50家正式推出了5G商用服務，通信設備商也迎來了新一波增長，從各個企業(yè)的具體業(yè)務板塊的成績來看，2019年運營商與非運營商市場也均實現(xiàn)了不同程度的上漲。

　　以中興通訊為例，“涅槃重生”的中興通訊營收逐漸接近了“制裁”前的水平，利潤實現(xiàn)大幅增長，迎來了“轉(zhuǎn)正”，其中運營商網(wǎng)絡實現(xiàn)營業(yè)收入665.85億元，同比增長16.66%，是2019年業(yè)績增長的主要貢獻點。

　　但需要指出的是，中國作為全球最大的5G市場之一，受“新基建”影響，整體5G發(fā)展腳步也不會放緩，2020年，隨著運營商提速降費的深入，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量將會出現(xiàn)更大幅度的增長，推動數(shù)據(jù)中心規(guī)模增長，5G商用將加快運營商網(wǎng)絡重構的進程，設備商也將面臨新一輪的增長與挑戰(zhàn)。

　　2020：期待“新基建”

　　當前，隨著國外疫情蔓延，全球經(jīng)濟步入下行周期的趨勢愈發(fā)明顯，2020年全球5G建設勢必也將與計劃相比有所放緩，但需要指出的是，中國作為全球最大的5G市場之一，受“新基建”影響，整體5G發(fā)展腳步不會放緩，在網(wǎng)絡建設與應用層面正迎來新一輪加速。

　　在過去三個月時間里，中央多次提及新基建相關內(nèi)容與大力發(fā)展5G網(wǎng)絡，這顯示了5G在新基建中的重要地位。與此同時，已有13個省(市、區(qū))發(fā)布了2020年重點項目投資計劃，總投資額達33.83萬億元，其中將有數(shù)十萬億元投向新基建。

　　作為推動網(wǎng)絡建設的主力軍，三大運營商也在2020年發(fā)出豪言壯語，用于5G網(wǎng)絡建設的投資總額約1803億元，全年將新建5G基站將超50萬個。

　　面對增長新勢頭，圍繞5G網(wǎng)絡的主設備提供商、網(wǎng)絡建設服務商、光纖光纜廠商、天饋系統(tǒng)提供商、芯片模組商、配套解決方案提供商等企業(yè)也將迎來新一輪增長驅(qū)動力，屆時，通信企業(yè)更將緊抓機遇，在穩(wěn)健復工的同時不斷增加產(chǎn)品的核心競爭力以獲得更多市場青睞，進而帶動整個產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)良性發(fā)展。

　　毋庸置疑，在中國的上市公司當中，通信上市企業(yè)也將是2020年最具發(fā)展?jié)摿Φ募褐唬瑹o疑，未來幾年5G將是全球市場可持續(xù)耕耘的黑土地，而中國的上市通信企業(yè)將成為數(shù)字經(jīng)濟重要推動引擎，進一步助力中國經(jīng)濟提質(zhì)增效和高質(zhì)量發(fā)展。